kk体育建筑工程业行业：一带一路俄罗斯推荐龙建股份/中国中铁/中国铁建/中国交建等

　　一带一路俄罗斯推荐龙建股份/中钢国际/中材国际/北方国际/中工国际等，kk体育央国企推荐中国交建/中国中铁/中国铁建/中国建筑/中国化学/中国电建/中国中冶/中国能建等。

　　一带一路俄罗斯推 荐龙建股份/中国铁建/中国中铁/中国化学/中钢国际。

　　（1）国家主席将于20 日-22 日对俄罗斯进行访问，深化一带一路建设合作。

　　俄罗斯总统14 日会议讨论远东城市发展计划，要求远东各城市加强住房/公共设施/公园建设等。（2）龙建股份与俄罗斯天然气1992 年合资成立公路工程公司，2019 年成立莫斯科分公司。龙建是黑龙江唯一家国务院国有企业治理示范企业，2022 年新签合同增81%，2023PE14（中工国际32 上海港湾29 倍）。（3）俄罗斯典型项目：中国铁建莫斯科喀山高速公路52 亿，中国中铁联合体莫斯科-喀山高铁勘察设计24 亿，中国化学波罗的海化工综合体FEED+EPC合同943 亿，中钢国际马格尼托戈尔斯克钢铁焦化EPC合同47 亿，中材国际莫尔多瓦日产3000 吨熟料水泥生产线合同等。kk体育

　　外交大年一带繁花一路歌催化不断，kk体育龙头业绩加速估值低上涨空间大。（1）一带一路十周年第三届峰会外交支出大增将拉动订单跳升：2022 年境外订单中国化学占13%（疫情前最高占60%），中国电建占19%（最高占47%），中国铁建占9%（最高占15%），kk体育中国交建占14%（最高占31%），中材国际占38%（最高占85%），中钢国际占37%（最高占66%）。（2）盈利将反转：2022年海外毛利率中材国际16%（疫情前最高20%），中钢国际为6%（最高18%）。（3） 2014 年一带一路最高涨中国中铁936%/中国电建684%/中国中冶645%/中国铁建628%/中国交建598%，中国中铁最高PE39 倍目前5倍，kk体育中国交建最高PE20 倍目前8 倍。（4）2017 年第一届峰会中材国际最高PE21 倍目前11 倍，中钢国际36 目前15 倍，北方国际44 目前19 倍。

　　（1）《党和国家机构改革方案》组建中央金融委员会加强党中央对金融工作的集中统一领导，负责金融稳定和发展的顶层设计和统筹协调等。证监会调整为国务院直属机构，完善国有金融资本管理体制。（2）证监会党委召开会议传达贯彻重要讲话和全国两会精神：要加快建设中国特色现代资本市场，助力深化国资国企改革。（3）国资委印发创建世界一流专精特新示范企业名单：中国交建/中国中铁/中国铁建/中国建筑各三家、中国电建/中国能建各二家、中国化学/中国中冶各一家、中粮科工/华电重工等。

　　一带一路央国企机构配置低，到PB1.2 最大还有1 倍空间。（1）PB 中国铁建0.6（中国中车1.2）中国中铁0.77（京沪高铁1.4）中国建筑0.72（招商蛇口1.3）中国交建0.8 倍（招商公路1），到PB1.2 再融资尚有50-100%空间。（2）建筑机构配置0.65%（标配2.1%）低配，食饮16%化工6%有色5%地产2%。